锦盛新材2020年半年度董事会经营评述

锦盛新材（300849）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

公司主要从事化妆品塑料包装容器的研发、生产和销售，主要产品包括膏霜瓶系列产品和乳液瓶系列产品。公司是国内同行业中技术较为专业、产品种类相对齐全的企业之一，公司十分重视产品的创新，以不断积极地设计新产品、使用新材料、开发新技术和应用新工艺，来满足世界各地消费者及客户的需求，与国际国内知名化妆品品牌企业形成专业配套服务产品链。

公司在亚克力（PMMA）化妆品包装容器方面拥有丰富的产品设计、技术研发及工艺创新经验，是行业内知名的亚克力化妆品包装容器供应商。公司产品以亚克力材料为基础，涵盖PP、ABS、PETG、AS等多种材料，为欧莱雅（L’ORAL）、雅诗兰黛（EstéeLauder）、百雀羚（Pechoin）、丸美（MARUBI）、温碧泉（WETHERM）、卡姿兰（Carslan）、康婷、达尔威（TST）等国内外知名化妆品企业提供高品质、多样化的化妆品塑料包装容器整体解决方案。

报告期内，公司实现营业收入12,671.39万元，较上年同期下降26.10%；归属于上市公司股东的净利润2,421.19万元，较上年同期下降24.49%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润2,283.87万元，较上年同期下降21.63%。受新冠疫情影响，消费者对化妆品的需求受到一定抑制，部分下游客户在2020年1-6月出现了部分的减产，导致公司订单量有所减少，公司营业收入和净利润同比下降。

二、公司面临的风险和应对措施 1、关于毛利率波动的风险 近三年及2020年1-6月，公司主营业务毛利率分别为33.37%、32.39%、37.27%和41.10%，呈现稳中有升态势。毛利率上升主要为塑料原料价格下降、出口退税率及增值税率变动、美元汇率有所上升等因素。但如果未来公司主要原材料价格水平、出口退税率及增值税率、人民币对美元汇率出现大幅波动，将对公司营运资金的安排、生产成本的控制和对外销售业务收入结算带来不确定性，公司存在毛利率大幅波动对公司经营业绩产生影响的风险。 针对上述风险，公司将进一步巩固研发实力，加大研发投入力度，加强研发团队的建设，开发新产品，保持公司产品在技术水平、产品稳定性的优势，提升公司议价能力以及管控成本从而提高毛利率水平。 2、客户集中度较高的风险 公司专注于为全球知名的化妆品品牌提供化妆品塑料包装容器。由于知名的终端化妆品品牌制造商相对集中，且均有较为严格的供应商认定体系，公司在通过客户的供应商资质认定后，双方的交易量会逐步增大，这已经成为该行业内较为常见的情况。近三年及2020年1-6月，公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为49.58%、47.99%、52.58%和54.37%，客户集中度较高。公司与核心客户之间系长期、稳定的战略合作关系，对市场竞争对手已形成了较强的客户资源壁垒，但是如果公司的核心客户在经营上出现较大风险或其终止与公司的合作关系，短期内公司将面临销售收入减少以及需要重新开发、培育新核心客户的风险。 针对上述风险，公司在不断引领和满足客户需求的同时，持续拓展新的市场和客户，努力扩大客户规模、提升自身的技术实力，为客户创造长期价值。 3、人力资源成本上升带来的风险 随着中西部经济发展的加速，与东部特别是沿海地区相比，劳动力的成本差距逐渐缩小，在一定程度上分流了企业用工数量，公司的主要生产基地所在的长三角地区也因此在部分时间内出现了招工难的情况，因此近年来公司需不断提高工人的薪酬待遇来吸引员工。 针对上述风险，公司通过技术改造，提高设备的自动化程度，提升生产效率等方式降低人工成本上升。 4、募投项目新增折旧及摊销对公司经营业绩带来的风险 本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，项目投入运营后，将相应增加较多折旧及摊销费用。虽然募集资金投资项目综合应用了公司最新的创新成果，能有效增强公司的自主创新能力，提升主要产品的性能，保持技术领先优势，拥有良好的盈利前景，在消化新增折旧和摊销费用后，将相应产生新增净利润。但是由于募集资金投资项目产生效益需要一段时间，如果市场环境、生产经营等方面发生重大不利变化，使得募集资金投资项目不能如期达产或不能产生预期的经济效益，公司将因募集资金投资项目新增固定资产折旧及摊销对公司经营业绩带来一定的影响。 针对上述风险，公司将加快各募投项目的建设，争取早日达产增效。 5、汇率波动风险 近三年及2020年1-6月，公司外销收入分别为17,533.19万元、20,337.68万元、20,555.34万元和7,287.78万元，占公司主营业务收入的比重分别为58.45%、56.62%、60.29%和58.47%。公司外销主要采用美元进行结算，汇率的变动对公司以外币结算的销售业务存在一定的影响。公司存在汇率大幅波动对公司经营业绩产生影响的风险。 针对上述风险，公司业务部门与客户设备谈判时，一般会对汇率出现大幅波动的情况下的结算方式进行约定，保护双方利益；同时，财务部门负责对汇率进行实时监控，并会采取必要措施，尽量降低汇率波动给公司业绩带来的风险。 6、中美贸易摩擦的风险 近三年及2020年1-6月，公司出口美国的销售收入占主营业务收入的比例分别为22.39%、30.20%、35.71%和32.94%，美国市场对公司的影响较大。2018年以来，中美贸易摩擦不断升级，2018年9月24日起，美国对原产于中国的2,000亿美元进口商品加征10%的关税；自2019年5月10日起，上述2,000亿美元进口商品加征关税由10%提高至25%。公司出口美国的产品也在上述清单中，上述加征关税事项直接影响到公司的对美出口业务。 针对上述风险，公司将致力于进一步提升研发设计水平，提高产品竞争力，积极开发更多潜在市场。 7、新冠病毒疫情影响的风险 新冠病毒疫情的快速蔓延对全球经济造成严重冲击，影响物流、人员往来及商业活动开展，全球供应链体系受到严重挑战。近三年及2020年1-6月，公司外销收入分别为17,533.19万元、20,337.68万元、20,555.34万元和7,287.78万元，占公司主营业务收入的比重分别为58.45%、56.62%、60.29%和58.47%，其中公司外销收入80%以上为欧洲和美洲地区，报告期内，随着疫情在国内、欧洲、美洲等全球范围的蔓延发展，公司业务依次受到了不同程度的影响，存在推迟发货或客户订单减少的情形，目前美洲疫情仍然紧张，全球各地也在努力避免疫情反弹，因此，仍存在较大延迟发货风险并进而影响全年订单有效执行。公司将继续密切关注疫情的发展，评估和积极应对其对公司的影响。 针对上述风险，公司积极采用视频、邮件、电话与国外客户保持密切沟通，保证及时按双方约定周期交付产品。

三、核心竞争力分析 1、模具优势 公司在模具加工过程中注重总结加工技艺，努力实现加工工艺与加工设备的充分配合。公司成功掌握了精密切削加工技术、模具多型腔技术、高寿命模具制造技术等核心技术。 公司凭借精巧的模具设计及先进的制造水平，在模具多型腔技术方面取得突破，目前已掌握一模多腔的PMMA模具设计制造与产品成型技术。该产品的主要工艺创新在于：①多腔注塑采用热流道技术不产生冷流道胶口；②使用高品质模具材料设计、加工、减少废料、降低成本；③成型镶件与框架配合尺寸全部达到0.002mm的高精度尺寸；④采用多道工艺机械加工，后续进行高精度的研磨抛光，使产品成型部位达到高镜面的要求。 2、技术优势 公司从事精密化妆品塑料瓶模具开发的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术。目前，公司已拥有46项专利，具有较强的研发能力。同时，公司还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和公司的核心竞争力。 （1）模温控制技术 公司通过长期模具制造与注塑成型的经验总结、技术积累、研发创新，成功掌握了模温控制技术，能够根据注塑成型件的质量要求和产品功能，统筹分析，制定出从模具设计制造到注塑成型各环节的最佳模温控制整体解决方案。通过准确选择（包括导热性能在内）各项性能适配的模具钢、恰当设计并制造出匹配适用的模具冷却结构、运用模温控制参数分析技术适配各项注塑成型参数，辅助使用其他相关技术、工艺、设备，有效的解决了注塑成型生产过程中因温度控制不当而经常出现的材料碳化、翘曲、缩痕等问题。 公司运用高光无痕成型技术（急冷急热成型技术）来保证表面精度、光泽度要求较高的塑料成型件生产质量的稳定。 该等急冷急热成型技术能有效解决多孔多浇口塑件的熔合线问题，提高塑件表面光泽度，比通常采用油温机控温方式生产出的注塑件质量更稳定，成本更低，注塑件表面光泽度更高。 （2）注塑成型自动化 公司在制造注塑成型构件过程中，优化生产布局，灵活运用生产辅助设备，积极研发注塑成型自动化实用技术，实现了从材料投送到产品注塑完成全程运用自动化设备进行流水作业，提高生产效率和生产效益。 公司自主研发了注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术，并将该等技术投入实用：该等技术主要系通过机械手与精密模具、注塑成型机的配合，实现了注塑生产的少人化甚至无人化；由于机械手的重复定位精度更高，作业速度更快，更加适合精密度较高注塑部件的生产。 （3）注塑成型精密化 公司摸索出一套注塑机与模具匹配技术要领、注塑机安装模具的技术要领以及成型参数设置的技术解决方案，综合运用后能够较为充分发挥精密模具的原有精度性能；加之在注塑过程中综合运用各项注塑技术（如模温控制技术，以及自动上料技术、注塑件的自动取出技术、自动镶嵌技术等多项自动化技术等），控制调节注塑成型各项要素，并减少人工操作对成型工艺的干扰，使公司的注塑生产能够较为稳定的实现较高的成型精度，使注塑成型产品在精密度、均匀度、光泽度等方面达到客户较高的要求，同时也有效的降低了生产成本，提高了生产效率。 （4）完整的注塑技术体系 公司通过较为长期的技术积累，取得了较为完备的技术储备，建立了完整的注塑技术体系。 一方面，公司的注塑技术储备涵盖了注塑上料、模具与成型设备匹配、成型参数设置、模温控制、成型部件取出等技术环节，在各个环节控制产品质量，提高生产效率；另一方面，公司的注塑技术储备中既有自动上料技术、注塑零部件产品自动传送工艺、注塑件的自动取出技术等用以保证、提高成型精度、生产效率的通用型注塑成型技术，又有模外冷却技术、一模多穴技术等高难度技术以提升生产效率、增强公司在行业中的竞争实力。因此，公司可以根据不同产品的技术要求，综合选取运用适用的技术编制生产方案，使公司具备了为客户完整提供自精密模具设计至注塑件成型、组装的整套解决方案的能力。 3、客户优势 经过二十多年的积累，公司凭借优良的产品品质、规范的管理体系、全面的综合配套能力以及快速的市场响应能力赢得了国内外知名化妆品企业的青睐，并形成了以知名化妆品企业为主体的稳定、高端客户群，如欧莱雅（L’ORAL）、雅诗兰黛（EstéeLauder）、百雀羚（Pechoin）、丸美（MARUBI）、温碧泉（WETHERM）、卡姿兰（Carslan）、康婷、达尔威（TST）等，这些品牌在国内外化妆品市场具有较强的影响力。公司与这些在市场上具有较大影响力的化妆品知名企业建立了良好的长期稳定合作关系，并借助自身良好产品形象，不断的开拓新的优质客户。 公司主要客户群为国内外知名化妆品企业，这些企业大多拥有数十年的发展历史，经营稳健、管理规范、信誉卓著，且作为化妆品行业的领先企业，该等企业的技术与服务的需求往往反映了国内化妆品塑料包装行业未来的发展趋势。公司与该等客户的合作一方面有力推动了公司技术水平的不断提高、服务手段的不断改进；另一方面也使得公司在管理理念、管理模式、管理手段以及管理工具的运用水平得以提升，在同行业中达到较高的水平。 4、产品优势 公司拥有膏霜瓶和乳液瓶两大系列产品，是国内同行业中技术较为专业、产品种类相对齐全的企业之一，公司十分重视产品的创新，以不断开发新产品及开拓应用领域，来满足世界各地消费者及客户的需求。公司50%以上的产品远销欧、美等国家和地区，与国际国内知名化妆品品牌企业形成专业配套服务产品链。 公司对产品品质高度重视，建立了品质保证部及品质管理部，品质保证部负责产品开发阶段产品品质的制定及检测，确保产品符合制定的标准，品质管理部按照制定的标准进行质量管控，确保生产的产品符合品质要求。品质管理人员分布在生产的每个环节，公司从原材料进厂开始直至成品出货，每个车间、每道程序均有专职人员进行产品的抽样检验，从而保证生产高精度、高品质的注塑成型产品，公司产品已通过ISO9001质量体系认证和欧盟Reach认证。 5、设备优势 公司拥有较强的设备购置、操作、更新改造能力。公司在购置设备时，根据自身生产条件和设计能力，兼顾客户产品需求，向国内外领先设备供应商定制专业设备，从而使得公司购入的所有设备都能满足先进工艺技术的要求，并能在最短时间内完成调试工作进入量产。公司目前已拥有全自动装配流水线，可以大大提高生产效率，节省人工，提高交货速度，这些先进加工装配设备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。公司现拥有多台国际先进水平的全电动精密注塑机、自动印刷机、自动烫金机、真空镀膜机，并提供从设计、制模、试样到注塑、丝印、烫金、涂装、组装等一条龙服务，可快速响应不同客户的需求，持续不断的开发出新产品。目前，公司已成为国内同行业中技术专业、产品种类相对齐全的企业之一。 6、地理优势 公司地处长三角的绍兴市，距绍兴东高铁站约15km，距杭州萧山机场约50km，距上海市约160km，地理位置优越，交通便捷，具有较为明显的运输成本优势。长三角经济区乃至整个华东地区是我国经济最发达的区域之一，浙江、江苏等地是塑料包装行业集中发展较好较快的区域。目前，公司产品符合注塑产业发展趋势及下游产品应用的市场需求，具有区域发展优势。