青松股份2020年半年度董事会经营评述

青松股份（300132）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

（一）概述

2020年上半年，全球经济形势依然严峻复杂，加之新冠肺炎疫情影响，对经济造成较大冲击，国内外经济下行压力增大，企业经营面临诸多风险和挑战。面对新形势和新困难，公司管理层按照既定的全年工作目标和工作重点，积极应对新冠肺炎疫情带来的影响，在做好疫情防控的同时，积极有序复工复产，努力推进各项工作部署。

2020年上半年，公司实现营业收入179,497.24万元，同比增长70.83%；营业成本130,388.11万元，同比增长89.34%；归属于上市公司股东的净利润22,601.95万元，同比增长4.04%。

（二）生产经营方面

1、松节油深加工业务

报告期内，公司松节油深加工业务的主要原材料松节油价格窄幅波动，但由于松节油价格2019年全年下跌幅度较大，报告期较上年同期仍有较大跌幅。受上下游价格传导效应影响，报告期内松节油深加工业务的产品价格相对平稳，与上年同期相比下跌幅度较大。产品整体毛利率较上年同期下降，产、销量有所上升。

报告期内，松节油深加工业务实现营业收入64,559.36万元，同比下降8.33%；实现营业利润13,431.45万元，同比下降36.25%；松节油深加工业务毛利率32.44%，同比下降7.03%。

2、化妆品及相关业务

报告期内，受新冠肺炎疫情影响，控股子公司诺斯贝尔复工时间有所延迟，但为解决新冠肺炎疫情防控产品供应不足问题，诺斯贝尔报告期内新增口罩生产业务，同时加大医疗湿巾产品的生产部署，全力以赴做好疫情防控相关工作。在化妆品研发方面，诺斯贝尔今年推出cleanbeauty（纯净美容）系列产品，提升市场竞争力。通过加大研发设备及研发人才的投入，持续专注核心技术研发和强化研发团队建设，从而不断提升行业竞争优势，加快产品的研发进度及成果转化速度，将产品技术优势转变成品牌优势及渠道资源优势。

诺斯贝尔2020年上半年实现营业收入114,952.19万元，营业利润15,449.10万元，毛利率24.52%，实现归属于诺斯贝尔所有者权益的净利润13,651.80万元。其中，纳入上市公司合并报表范围的净利润12,841.94

万元。

（三）主要项目建设方面

1、松节油深加工业务：年产5,000吨合成樟脑扩建项目（含生产线自动化改造）报告期内仍在试生产，并根据试生产情况进行设备调试。该项目未来达产后，公司合成樟脑产能将提升至15,000吨。

2、化妆品及相关业务：“诺斯贝尔化妆品股份有限公司一分厂改扩建项目”于2020年6月17日获得中山市生态环境局的环评批复，该项目新增1条泡罩生产线，新增泡罩年产量11,080万粒；新增1条冻干面膜生产线，新增冻干面膜年产量3,000万片；新增2条静电纺丝面膜生产线，新增静电纺丝面膜年产量3,000万片。项目预计于今年年底进行专家评审自主验收。

3、报告期内，诺斯贝尔新增口罩生产业务，累计采购了13组一次性医用口罩生产线，2组KN95口罩生产线。

（四）股份收购方面

2020年5月6日，公司召开第三届董事会第四十四次会议、第三届监事会第三十四次会议，审议通过《关于收购控股子公司10%股份暨关联交易的议案》，公司全资子公司广东领博拟以现金方式收购关联方香港诺斯贝尔持有的诺斯贝尔10%股份，交易对价为人民币43,000万元，收购的资金来源为自有及自筹资金。该事项经公司2020年5月20日召开的2019年度股东大会审议通过。

截至报告期末，上述股份收购之标的资产已完成过户，交易对价已全部支付完毕，公司及全资子公司广东领博合计持有诺斯贝尔100%股份。

（五）产品工艺优化及研发创新方面

公司通过加大研发设备及研发人才的投入，持续专注核心技术研发和强化研发团队建设，从而不断提升行业竞争优势，加快产品的研发进度及成果转化速度，将产品技术优势转变成品牌优势及渠道资源优势。

截至报告期末，公司已拥有专利118项，包括发明专利32项，实用新型专利83项。其中，报告期内新增发明专利4项，实用新型专利13项。

二、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济环境变化及新冠肺炎疫情的风险 国际形势日趋复杂，国内经济受到严峻考验。与此同时，2020年初以来的新冠肺炎疫情给国内和全球经济造成巨大的打击。随着新冠肺炎疫情在全球范围的蔓延，给未来全球经济形势蒙上了巨大的不确定性阴影，同时对公司生产经营业务产生一定影响。公司将紧密关注外部环境变化，积极调整公司产业结构，加强研发创新，保持公司持续、稳定发展。 2、松节油深加工业务原材料价格波动的风险 松节油是公司松节油深加工业务最主要的原材料，近年松节油价格受采脂成本、行业监管、供求关系等影响，价格波动较大。未来如果松节油价格波动较大，导致公司产品毛利率出现大幅波动，公司的经营业绩将受到影响。为应对松节油价格波动给公司带来的经营风险，公司除加强对松节油的产量、价格走势等因素的综合分析评估，公司还将根据生产计划和松节油市场的走势灵活安排松节油储备量，并与客户签订产品销售合同时采取长、短单结合，从而降低松节油价格大幅波动给公司带来的经营风险。 3、税收优惠政策变化风险 公司高新技术企业证书于2019年到期，考虑到公司已将松节油深加工业务主要资产、人员划转至子公司，相关业务亦逐渐向子公司过渡，公司不再申请国家高新企业认定复审。子公司青松化工已取得福建省高新技术企业证书，并启动申报国家级高新技术企业资格认定的工作，但能否在今年取得国家级高新技术企业资格认定具有不确定性。故公司松节油深加工业务将存在无法享受高新技术企业所得税优惠的风险。 4、化妆品业务市场需求波动的风险 对于化妆品业务，化妆品消费量受居民收入变动的影响较大。化妆品业务和发展前景有赖于我国宏观经济的健康发展和化妆品零售市场规模的增长。若我国宏观经济增速减缓、消费者人均可支配收入或购买力下降，则可能影响消费者的消费信心，导致化妆品市场需求下滑，进而导致化妆品品牌商的的订单减少，对化妆品业务的经营成果和盈利能力造成不利影响。 同时，化妆品属快速消费品，消费者偏好变化迅速，市场竞争较为激烈，产品差异化小，若诺斯贝尔不能很好把握市场趋势的变动，则可能在竞争中落于不利地位。 5、产品质量控制风险 对于化妆品业务，诺斯贝尔的产品直接作用于人体皮肤，如诺斯贝尔采购的原材料出现质量问题，或者生产过程不规范导致产品质量问题，或者出现不知悉或无法预计的不良作用，可能引发皮肤过敏或者其他不适现象，会导致消费者对诺斯贝尔的投诉甚至诉讼，进而对诺斯贝尔经营业绩及品牌声誉带来不利影响。 6、环保风险 公司所处化工行业属于环保核查重点关注领域。公司现有生产项目及技改项目都已通过当地环保部门的环评合格验收，且根据具体生产情况已经取得了排污许可证。随着国家环保标准的提高，公司将不断加大环保投入，确保环保设施的正常运转，保证达标排放。但若在生产加工过程中未按章操作、处理不当仍有可能会产生一定的环境污染，进而可能造成生产线被责令停产、行政处罚甚至面临被起诉的风险。 7、汇率风险 报告期内公司产品自营出口占主营业务收入的比例为34.32%，外销收入主要以美元结算。报告期内受人民币兑美元汇率波动影响，公司汇兑净收益353.71万元。近年全球金融市场变化莫测，未来人民币与美元的汇率走势存在着较大的不确定性，公司可能面临汇兑收益降低甚至汇兑损失的风险。 公司将继续完善长、短单的定价和结算策略，及时跟踪汇率变化情况，降低汇率变动给公司带来的经营业绩风险。此外，公司还将稳妥探索使用多种金融工具，积极利用相关区域政策，有效控制汇率波动风险。 8、诺斯贝尔承诺业绩无法达成的风险 根据上市公司与香港诺斯贝尔、张美莹、中山合富盈泰投资管理咨询有限公司、中山协诚通投资管理咨询有限公司、中山瑞兰投资管理咨询有限公司、刘建新、林世达签署的附条件生效的《利润补偿协议》，香港诺斯贝尔、张美莹、中山合富盈泰投资管理咨询有限公司、中山协诚通投资管理咨询有限公司、中山瑞兰投资管理咨询有限公司和刘建新承诺：诺斯贝尔2018年度实现的净利润不低于2.0亿元；诺斯贝尔2018年度和2019年度合计实现的净利润不低于4.4亿元；诺斯贝尔2018年度、2019年度和2020年度合计实现的净利润不低于7.28亿元。根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《重大资产重组业绩承诺实现情况说明的审核报告》（大华核字[2020]004324号），诺斯贝尔2018年至2019年度累计已完成承诺业绩。诺斯贝尔最终能否全部实现三年业绩承诺将取决于行业发展趋势的变化和诺斯贝尔的经营管理能力。综合诺斯贝尔的未来实际经营、行业发展变化、市场竞争格局变化及宏观经济变化等诸多因素，诺斯贝尔最终能否达到承诺业绩存在不确定性。 9、商誉减值风险 2019年公司完成收购诺斯贝尔90%股份的重大资产重组，在公司合并资产负债表中形成一定金额的商 誉。根据《企业会计准则》规定，以上交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果诺斯贝尔未来由于市场竞争加剧导致产品毛利率下降，经营业绩未达到预期目标，则上述交易形成的商誉存在减值风险，减值金额将计入公司利润表，从而对公司未来业绩造成不利影响。 公司将在经营管理过程中，采取切实有效的融合措施，在植入上市公司规范管理的要求下，确保诺斯贝尔原管理团队以及人员的稳定性，并充分发挥既有员工的积极性，以实现协同发展。

三、核心竞争力分析 （一）松节油深加工业务核心竞争力 1、行业地位及品牌优势 公司是全球规模最大的合成樟脑及系列产品生产企业，产量连续多年位居全国第一。经过公司多年的发展，公司与下游客户形成了长期稳定的合作关系，客户对公司的满意度和认可度较高。除了通过国内药品GMP检查外，公司取得了欧盟REACH、美国FDA及日本GMP等多项认证，不仅为公司产品进入欧美市场取得了通行证，也为公司下一步开发市场客户提供了产品品质证明。 2、行业领先的技术创新能力 公司于2008年成立了技术中心，该中心先后被评为“福建省松节油深加工工程技术研究中心”、“福建省省级企业技术中心”、“福建省松节油加工重点实验室”，经过多年的发展，公司逐步建立起适合自身技术创新规律、创新特点的独立科研机构，配备了国内外先进仪器设备，具有应用先进科学技术手段、进行技术创新活动和开发新产品的能力。 公司在注重自主研发和创新的同时，高度重视与科研院所、大专院校等机构开展学术交流和技术合作，不断引进和开发高新技术，使之产业化，以满足市场需求，并建立了长期稳定项目合作与知识产权共享机制，提升了企业研发实力。公司通过与福州大学石油化工学院共建联合实验室，和武夷学院建立“产学研”合作模式，不断加强工艺技术的开发及人才的培养。 3、营销优势 公司建立了由国际贸易、市场营销等专业人才组建的经验丰富、业务能力强的营销团队，通过对研发、制造、供应链管理、客户服务及企业文化等方面不断磨合优化，满足了包括国际知名企业等客户对产品品质、技术及管理体系标准的要求，与大客户的长期战略合作关系形成了公司在营销方面的自身优势。 （二）化妆品及相关业务核心竞争力 1、人才优势 诺斯贝尔立足人才队伍现状及业务发展需求，始终秉持着“人才是第一资源”的发展理念，围绕“工厂品牌化”的目标，不断完善人才储备架构和服务保障，发展人才支撑和智力支持，灵活变动用材机制。诺斯贝尔更设立数据分析组，及时收集市场数据资源，对市场趋势快速反应，洞察消费者的变化，百万数 据系统帮助品牌快速作出选品决策。为提高服务质量和速度，更配置了8个针对不同客户类型的业务部门，超过150人的业务团队快速响应客户需求。更因应渠道变化设立专门服务线上渠道电商类客户服务团队。 2、客户资源优势 诺斯贝尔的主要客户包括国际知名品牌、国内知名品牌、知名渠道商品牌、社交电商品牌、新锐电商品牌、微商品牌等。国际知名品牌包括联合利华、屈臣氏、资生堂、妮维雅、elf、滴露、GAMA、梦妆等；国内知名品牌包括上海家化（600315）、植物医生、伽蓝集团、高姿、韩后、相宜本草、欧诗漫、伊贝诗、溯黎等；新锐电商品牌包括完美日记、三草两木、纽西之谜、云集等。知名品牌对供应商筛选非常严格，并对优质供应商存在持续依赖，因而能够为诺斯贝尔持续增长的订单提供良好保证。多元化的客户类型有利于诺斯贝尔长期、可持续稳定的发展。诺斯贝尔多次获得主要客户的认可和奖项，例如联合利华公司颁发的“2019年度创新驱动奖”、伽蓝集团颁发的“2019年罗文奖”、高姿集团颁发的“精诚协作奖”等。 3、供应商优势 原料的品质和种类的选择是影响化妆品产品安全和功效的重要环节，诺斯贝尔已与30多家全球知名原料供应商或其代理商建立长期合作关系，共同分享最先进的原料科研成果。同时诺斯贝尔充分利用全球资源，并藉着长期、规模化的采购优势，不断降低采购成本。 诺斯贝尔采购部门于2019年上线SRM供应商管理系统，实现采购端程序化、智能化、公开公平的管理原则，高效提升效率；更携手水中银（国际）生物科技有限公司从原料数据库构建、绿鱼配方架构、毒理风险评估、产品背书及市场推广等达成战略合作，并因应市场发展需求应用中国科学院化学研究所纳米实验室联合研制的富勒烯原料进行化妆品的研究与技术合作。 多年以来诺斯贝尔整合全球最先进的研发资源，为客户打造更多安全有效的好产品。2013年至今，诺斯贝尔与奥地利兰精公司合作推出的“轻透、隐形、安全、环保”天丝面膜已在市场上形成独立的面膜品类，对国内外面膜市场产生了重要的影响。 4、产品开发和配方研发能力优势 诺斯贝尔以“可持续发展、多品类布局”作为产品开发和配方研发的大方向，通过与国内外知名科研机构、国际领先原料供应商等开展合作，建立以富勒烯、FN纤连蛋白、植物提取、天然发酵等原料为主方向的功能性化妆品开发体系。在加强面膜、护肤品、湿巾等主营产品开发的同时，更因应市场潮流、彩妆市场发展及纯净美容需求趋势下，开发出具有市场差异化的冻干面膜系列、CleanBeauty系列、底妆系列、卸妆系列等创新型产品。 为了适应市场对产品质量和功效性的严格要求、同时为了缩短产品开发周期，诺斯贝尔设立了创新包材库和成熟配方库，整合上游资源，汇聚最新最智能的创意包材。 诺斯贝尔深入研究消费者对护肤产品的使用喜好，根据产品特点量身定制设计内外包装，提供各种质地、各种功效、各个成本梯度的配方，超过5,300个通过验证、稳定、成熟的配方；同时打造商场式工厂，为客户提供多元化的产品选择及全套服务方案，更高效率地缩短客户新品上市时间。另外，为了适应防晒、美白等特殊功效化妆品相关法规调整的要求，扩大并充实了化妆品功效测试实验室，开展了化妆品保湿、美白、防晒、紧致、祛痘、修复等效果的测试和研究，为功效化妆品的开发提供了有力的背书。 诺斯贝尔每年超过150+新品发布，迎合不同品牌的需求；超过80人的专业市场策划团队和产品开发团队，为客户提供全案服务。诺斯贝尔在2019年通过了高新技术企业的复审。截至报告期末已拥有专利50项，其中发明专利22项，实用新型专利26项，外观设计专利2项，为打造差异化定位产品提供有力背书。 5、严格的质量控制体系 诺斯贝尔已通过ISO9001、ISO13485、ISO2271、ISO14001、HAS23000清真管理等质量管理体系认证，并通过持续改进来不断完善企业质量管理。车间采用高效中央空调过滤系统，车间洁净度达到10万级净化标准，确保产品在洁净、安全及高效的状态下进行生产。并通过持续改进来不断完善企业质量管理；车间采用高效中央空调过滤系统，车间洁净度达到10万级净化标准，确保产品在洁净、安全及高效的状态下进行生产。 诺斯贝尔通过多层次多环节的质量控制，确保产品的质量。一个新项目从启动前到结题已经形成了一套健全的质量保证体系：项目开始前——立项审核、市场调研、新品研发、伦理审批、原料准入和检验；项目启动前——方案培训、半成品管理控制、不良事件培训、人员培训和卫生、启动前质控；项目进展中——设施设备的管理、专业质控员质控、微生物风险评估；项目结项前——仓储运输管理、第三方稽查等。诺斯贝尔本着“品质是企业的生命、品质源于管理”的质量理念，项目所有人员各司其职、相互配合，以严谨认真的负责态度做好每一个环节，持续推动管理创新和技术创新，不断提升产品质量和客户满意度。 6、生产制造优势 诺斯贝尔拥有较强的生产制造优势和产能优势。 （1）拥有多名高学历且经验丰富的设备开发工程师和设备操作工程师，具备生产设备开发及制造能力。 （2）配置了全球领先的全自动生产线，可以快速满足各品牌商大批量和紧急订单的需求，并能够根据客户的需求定制生产线。 （3）截至报告期末，诺斯贝尔拥有40套真空乳化设备、55条面膜自动灌装包装生产线、3条与韩国知名设备制造商共同开发的水凝胶面膜生产线、31条护肤品灌装包装生产线、2条自动化唇膏生产线、1条冻干粉护肤品生产线、1条冻干面膜生产线、1条静电纺丝面膜生产线、10条泡罩护肤品生产线、8条80片全 自动湿巾生产线、15条10片装全自动湿巾生产线、11条单片装全自动湿巾生产线、3条桶装湿巾生产线、1条水刺无纺布生产线、20条全自动面膜无纺布冲裁生产线，具备较强的生产制造能力。此外，根据疫情防控需要，诺斯贝尔在报告期内陆续采购了13组一次性医用口罩生产线，2组KN95口罩生产线，全力以赴做好疫情防控相关工作，为抗击疫情提供更多力所能及的帮助。