超级散户撤离楼市重回A股，节后抓住这两大机会，就够了

禾木/文

楼市骤冷、黄金暴跌、英镑闪崩……

于是“资产荒”下，投资者对明天A股的开盘充满了预期，有传闻说撤退的楼市资金已经转战A股了，依据是中国结算公司数据显示8月持股超过1亿元的超级散户环比增加了174人！而从限售股解禁来看，10月份解禁规模也是年内最低。

即便是8月中旬以来市场万马齐喑，但是也有1169只股票出现了上涨，其中既有以四川双马、泸天化为代表的股权变更题材外，还有三季报预告增长上限在100%以上的公司。在“资产荒”大背景下，A股10月份存在反弹的可能性。如果反弹，投资者应该提前布局哪些股票呢？哪些公司是四季度的“四川双马”或者“武昌鱼”？

笔者认为应该围绕业绩增长来进行。目前两市共有1127家上市公司（占38.46%）发布三季报业绩预告，其中，三季报预告净利润变动幅度上限在100%以上的公司有239家。深入分析这些公司，可以发现其大幅增长原因可以简单分为两种类型：1，主营业务大幅增长；2，来自并购重组后并表带来的大幅增长。

来自主营增长的10大业绩明星

主营业务收入大幅增长是上市公司能够持续发展的本源，而这与行业景气度的变动息息相关，所以其中显现出的行业特征更为关键。根据统计，国防军工、农林牧渔、传媒、汽车行业三季报同比预期相对乐观，而商贸零售、电力及公用事业、钢铁、煤炭预期较悲观。不过，从环比来看，石油石化、商贸零售、有色金属等行业增速有所提高，而通信、国防军工、电力设备等行业增速则以下降为主。

表1筛选了中报扣除非经常性损益后净利润同比增长率在100%以上，且预告三季报预告净利润变动幅度上限在前列的公司，在表1的10家公司中，包括了恒逸石化等4家化工行业的公司，这与石油石化三季度净利润环比增速加大的判断一致。近期，如PVC、粘胶短纤、环氧丙烷、纯碱、草甘膦等化工品纷纷再度提价，三友化工、滨化股份、中泰化学、双环科技等相关公司受到了资金的关注。

表1中，恒逸石化（000703）中报净利润同比增长219%，扣非后增长152%，前三季度净利润预增50-60倍，也是环比增幅变动较大的公司之一。PTA与涤纶价格回升景气度提升，推动恒逸石化盈利好转。PTA行业去产能化加速以及上游PX扩产，推动产业链盈利向下游PTA及涤纶转移，恒逸石化拥有PTA权益产能610万吨和涤纶长丝产能165万吨，是该行业龙头企业，业绩弹性较大。同行业的荣盛石化（002493）由于中金芳烃项目未来盈利略超预期，机构也上调了其2016年的盈利预测。

中泰化学（002092）三季报预增上限在11.6倍，公司是粘胶短纤和PVC双龙头，其中PVC今年国内开工率达到75%左右，未来新增供给已基本没有，而需求在国内保增长基调下获得支撑， PVC价格近期也出现一定上涨，景气度明显提升，中泰化学具有150 万吨的PVC 产能，弹性较大。

表1：三季报主营业务收入大幅增长的前10公司

并购重组后业绩大幅增长的公司

其中，天夏智慧（000662）原名索芙特，公司置出部分化妆品资产，并通过重组天夏科技转型进入智慧城市领域。其现在的资产无论从业务体量、成长速度、盈利能力还是回款质量来看，都已经成为智慧城市的代表公司之一。2016年天夏科技全年业绩并表，使得天夏智慧三季报预增545倍，是目前三季报预增幅度最大的公司。随着PPP热点从基建、园林、环保向更多细分领域延伸，天夏智慧有望继续受益于智慧城市PPP模式。

太阳能（000591）三季报预增上限为433倍，它今年3月完成与桐君阁的资产交割后，从医药转型到光伏产业。公司是中国节能环保集团旗下上市公司，也是第一个A 股央企纯光伏电站运营平台。再如新疆天业（600075）三季报预增上限在17.5倍，公司PVC产业实现逆势增长，公司预期净利润的大幅增长得益于将天伟化工全纳入公司合并报表范围，天伟化工是以特种PVC为最终产品，并形成一体化产业联动式发展模式，目前生产线也是满负荷运转。

而四川双马、泸天化为代表的近期较热的股权转让题材，则是在借壳重组等政策趋严的情况下，对并购重组这个老题材的新挖掘。

表2：来自并购重组的三季报预告大幅增长的前列公司

提醒投资者注意的是，不要抱有太高希望，毕竟经过去年的飙升现在A股上市公司估值还没有杀到位。从技术分析方面来看，股指上方压力较大，尚还难有系统性机会，甚至还要防范股指出现与市场预期相反的向下波动。

（作者现供职于证券资讯公司）