合成生物走热 ! 盘点先“吃螃蟹”的国货成绩，挖掘未来入局机会

如果是“同质化”是化妆品的弊病，那“合成生物”技术，或许就是避免产品同质化的开端。

合成生物是什么？这是一个想象空间巨大的学科，是计算机、工程学与生物学的交叉领域，我们日常生活的衣食住行都可能通过合成生物学技术来生产获得。以化妆品领域为例，无论是海外的欧莱雅、资生堂，还是国内的华熙生物，都在追赶风口。

尽管资本市场里，真正属于这个行业的上市公司也就区区两三家，但该领域初创企业的融资额却已经超过了千亿元人民币，资本抢项目的场景不断上演。

当资本疯狂加注之时，从化妆品领域来看，合成生物是新风口，还是新陷阱？

01.

合成生物学

国货原料破局之道？

目前合成生物最大的突破，就是操控细胞按照人的需求让来生产物质，通过在基因层面进行设计和筛选，来控制细胞代谢和生产过程。

我们都知道在化妆品行业里面，有些原料是石油来源、化石来源、以及动植物提取获得，合成生物要比传统提取方式、化学合成更节省能源，也更安全可持续。

另一方面，合成生物学提供的是现有化学合成或者合成手段无法提供的物质，可以产生新的物质、新的产品或者新的结构，这对于深陷同质化困局的国货而言，无疑是个破局之道。

通过合成生物技术获得的产品有几大特点：成分明确、功效精准；纯度更高，活性更强；可定制、有无限可能；纯素纯绿、可持续等。也怪不得在国家的《“十四五”生物经济发展规划》中，也多次提到了合成生物学技术。

华熙生物的快速崛起，书写了一个不可被忽视的化妆品原料技术传奇，除了大众耳熟能详的玻尿酸以外，也早早成立了专门的合成生物实验室，于是就有发酵提取物依克多因和麦角硫因两大拿手好戏，短时间内反超日系集团的发酵技术。

而更大的变局还在不断赶来的路上，其他国货也没闲着，纷纷开始抢滩“合成生物”市场，例如主打麦角硫因的诗肤理，严守依克多因的肤见和量克等等，届时，国货原料端或许也将面临一次新的洗牌。

那么问题来了，这些在“合成生物”赛道上吃螃蟹的大厂和品牌方们，它们命运如何呢？

总结

①通过合成生物技术获得的产品有几大特点：成分明确、功效精准；纯度更高，活性更强；可定制、有无限可能；纯素纯绿、可持续等

②合成生物学提供的是现有化学合成或者合成手段无法提供的物质，可破解国货原料同质化。

02.

人源化胶原蛋白

合成生物初尝试

胶原蛋白的源种问题一直是科学家研究的问题，市面上大多数胶原蛋白来源于植物、动物，这些胶原蛋白解决不了吸收的问题，甚至有可能带来安全隐患，比如动物源胶原蛋白有可能引起皮肤过敏甚至病毒风险。

人源化胶原蛋白，是利用基因重组等生物技术，生产出与我们身体内自己合成的胶原蛋白一样序列的产品。这种产品不仅在来源上可以控制，而且产出的胶原蛋白产品也不会引发排异反应这种情况，被应用于止血海绵和人工骨等生物医学材料，下次做护肤原料就跟玩儿一样，把功效整得明明白白。

2022年11月4日正式上市的巨子生物，是重组胶原蛋白领域的领军者，以基因工程、生物材料工程为主导，克服了动物源胶原蛋白的病毒风险和排异隐患，让胶原蛋白具备更高的安全性、可加工性、质量稳定性。

旗下可复美、可丽金、可愈等品牌均涉及相关品类开发，同时公司在该领域拥有的体内可降解止血海绵、疤痕修复凝胶等具备可替代外国同类产品的能力。不仅可替代国外同类产品，还实现了同类产品的升级换代。

但作为医美下游企业，巨子生物始终面临政策监管的问题。在当今的法规局势以及不断变换的风口之下，巨子生物未来的竞争环境会越来越严峻，需要提升安全边际，探寻企业第二增长点。

而锦波生物在资质方面具有先发优势。通过对III型胶原蛋白3万多个候选区域进行筛选，对其中最有利于皮肤护理的功能区进行了100%人源化重组表达，研发出了全球唯一与人体自身胶原蛋白原始序列100%相同的人源化III型胶原蛋白，获得了国家认定的发明专利，为胶原蛋白提供了丰富的应用场景和坚实的原材料基础。

在功能化妆品领域，锦波生物的重组人源Ⅲ型胶原蛋白原料，将具备深度补水、抗衰老、除皱、美白祛斑、生发育发等特性的成分用于健康护理及美容美肤，形成了原液、面膜、膏霜等产品。

但锦波生物也面临着同样激烈的竞争环境，现阶段全球范围内，对天然原料、安全性和生物活性更高的胶原蛋白持续探索和研究方兴未艾，相比于玻尿酸领域的华熙生物而言，胶原蛋白领域尚未出现明星企业。

正因此，锦波生物在很长一段时间内都享受了充分的行业红利，但从2021年起胶原蛋白赛道竞争迅速升温，首发优势的红利会随着竞争加剧而逐渐消退。

另外，胶原蛋白产品的市场监管仍在完善阶段，不法分子生产水货、假冒伪劣产品的现象也较为严重，不同企业的同类产品的质量差距较大，这也直接导致了胶原蛋白消费市场的混乱。

未来，还需要通过不断深化产业界、学术界、政府管理部门及行业组织的合作，在胶原蛋白的生产工艺、提取精制、活性研究、成分检测、新产品开发以及行业标准制定等方面深入研究。

重点要从优化生产工艺的角度出发，提高分离纯化环节的效率，建立具有经济技术可行性的规模化生产工艺，从而加快科技成果的转化和产业化，带动国内高品质胶原蛋白行业的发展。

总结

①巨子生物和锦波生物先吃螃蟹，利用基因重组科技合成的人源化胶原蛋白，相比于动物源胶原，更具高生物相容+高再生修复特性。

②巨子生物作为医美下游企业，始终面临政策监管的问题。未来的竞争环境会越来越严峻，需要提升安全边际，探寻企业第二增长点。

③锦波生物在资质方面具有先发优势，但从2021年起胶原蛋白赛道竞争迅速升温，首发优势的红利会随着竞争加剧而逐渐消退。

④胶原蛋白产品的市场监管仍在完善阶段，假冒伪劣产品多，消费市场较为混乱，胶原蛋白规范化发展仍处于探索阶段。

⑤未来的重点，需要从优化生产工艺的角度出发，提高分离纯化环节的效率，建立具有经济技术可行性的规模化生产工艺。

03.

芋螺毒素肽

可涂抹的“肉毒素”

芋螺毒素肽是通过实验室模拟芋螺分泌的毒素，经过排序后人工合成的仿生肽，是发现最小的核酸编码的动物神经毒素肽，也是二硫键密度最高的小肽。其能特异性阻断肌肉中神经元的电流传导，抑制肌肉收缩，进而淡化皱纹，使肌肤“回春”。

芋螺毒素虽然种类超级多，但它的分子量都没那么大，可能就在10-30个氨基酸左右，不管是提炼，还是合成相对来说要简单一些。

国内用芋螺毒素的，基本上也是一些新锐品牌，比如春日来信的新版眼霜和溪木源的芋螺肽精华，头部品牌还没开始用，或许还在观望中。

春日来信抗皱眼霜的芋螺毒素肽并不是其主打成分，添加量并不高，其中添加量最多的是玻色因，另外的核心成分是HPR和水飞蓟提取物，添均达到了最低起效量以上。可以看出春日来信并没将芋螺毒素肽当做主打成分去宣传，所以关于“芋螺毒素”的市场教育教薄弱。

这方面溪木源做得比较到位，溪木源芋螺毒素抗皱精华里的“芋螺毒素肽”，在成分表里叫「精氨酸/赖氨酸多肽」，来自瑞士生物技术公司Activen，它起效浓度是3%，溪木源的添加量是7.69%。

这款精华还添加了另外两个国产除皱肽「乙酰基六肽-8」和「三肽-1」，负责抑制乙酰胆碱的释放，和抑制乙酰胆碱跟受体的结合，在即刻抗皱方面，溪木源确实做到了认真且专业的。

通过美业颜究院数据大脑，我们抓取了2022年9月4号~2022年11月2号的数据库，作为这两款产品

的数据观察样本。

春日来信抗皱眼霜总销量为453，销售额达到了8.9万+，9月4日~10月23日这段期间，销量整体偏低，日销量最高不超过10件。

10月24日后，受双十一促销的影响，销量开始攀升，10月25日和11月2日到达一个高峰，日销量56件。

数据样本时间内，春日来信抗皱眼霜总销量靠双十一电商节驱动。

溪木源芋螺毒素眼部精华的销量情况相对较好，溪木源芋螺毒素精华被分为三个规格进行售卖，在同一时间内，5ml/109元的销量为1636件，两组15ml/289元~30ml/578元的产品列表，销量情况分别为509件和为233件。

通过销量柱状图显示，消费者对芋螺毒素精华的“尝鲜欲”较重，比较愿意花109元钱去体验新鲜产品。

而15ml/289元和30ml/578元的精华，双十一电商节官网券后到手价259元、488元，销售量相较于5ml的尝鲜款，销量受双十一电商节促销因素多。

而在溪木源的产品热销榜里，排在前面的是溪木源的洁面慕斯、护肤套装、面膜贴等产品，同等时间段的销量，动辄十几二十万。即便是同属精华品类的产品里，也是溪木源旗下另一款祛痘精华更受消费者青睐。

从这两个产品案例的数据看来，这类“用了以后有绷紧效果”的产品，对于消费者而言是有吸引力的，但目前市场的触达率并不算很高。

而在产品功效方面，品牌如果仅仅以“即时缓解皱纹”方面去做产品开发的话，并没有从根本解决皱纹。建议和一些真正功效的成分结合在一起，短期+长期都兼顾，也许消费者对于芋螺毒素肽的忠诚度会更高。

总结

①芋螺毒素肽是经过排序后人工合成的仿生肽，通过模仿芋螺分泌的毒素，抑制钠离子通道来放松肌肉从而即时抗皱。

②春日来信抗皱眼霜，并没将芋螺毒素肽当做主打成分去宣传，品牌关于“芋螺毒素”的市场教育教薄弱，整体销量数据靠双十一电商节驱动。

③溪木源的产品热销榜里并未有芋螺肽抗皱精华，数据样本观察时间内，总销量还没有热销榜产品的零头，市场的触达率并不高。

④芋螺毒素肽类产品如果仅从“即时缓解皱纹”方面去做产品开发的话，存在“没有从根本解决皱纹”的局限性。建议和一些真正功效的成分结合在一起，短期+长期都兼顾。

04.

安敏优青蒿油AN+

突破植提技术门槛

青蒿素是从黄花篙中提取出来的。国外科学家花了超长时间，才通过大肠杆菌合成和用酵母做底盘微生物的方式，使青蒿素完成部分量产，但得到的效果不如青蒿素的甲氟喹。

昆药集团精馏出高纯度、高功效的具有更高含量蒿酮、异蒿酮、青蒿三烯、樟脑等有效成分——青蒿油AN+。经过了细胞实验、人体功效测试等多项试验，在调理皮肤状态、舒缓敏感方面效果显著，目前运用于皮肤微生态领域和屏障修护方面。

仅青蒿油AN+的提取工艺，配方应用及研究成果，昆药集团都已申请了国家发明专利，共计7项；相关研究内容写成多篇论文，投稿于皮肤科和化妆品相关的杂志。

其他品牌如果使用的产品成分表中也存在“黄花篙提取物”，但和昆药集团的“青蒿油AN+”是两码事

依托自家的安敏优品牌，昆药集团将青蒿油AN+运用在旗下品牌安敏优系列产品中，配合益生元和后生元等调节皮肤微生态平衡。

品牌其中最热销的产品是安敏优的次抛精华，除了当家的“青蒿油AN+”，还添加了1%低聚果糖和1%奥婷敏协同对微生态平衡的帮助，同时还有2.5%的维生素原B5（泛醇），神经酰胺&胆甾醇&向日葵籽油等进一步夯实物理屏障；搭配3%的马齿苋、曲克芦丁、甘草酸二钾共同舒缓修护。

同样抓取2022年9月4号~2022年11月2号的数据库，就大盘来看，安敏优的品牌总销量为1753件，销售额为57万+；

品牌价格带分布在80~480区间，430-440元价位的销量占比为38.68%；470~480价位占销量占比的17.23%。

9月4日~10月30日，整体日销量不超过50件，涨幅平缓，受双十一电商节影响，10月31日到达一个小高峰，日销106件，11月2日到达最高峰，日销223件。

就整体情况而言，安敏优的产品价格位偏中高档，销售量不算高，但较为稳定，品牌依托中高价位产品维持较为可观的销售额。

在整体消费降级的今天，消费者在比价以后，仍愿意选择价位偏高的安敏优，一定程度上也是在认可安敏优的不可替代性。

由此可见，突破植提门槛的青蒿油AN+，专研和技术应用，真正有效的功效验证，就是安敏优的底气。

小结

①昆药集团将青蒿油AN+运用在旗下品牌安敏优系列产品中，配合益生元和后生元等调节皮肤微生态平衡。

②抓取9月4日~10月30日的数据样本，安敏优的品牌总销量为1753件，销售额为57万+；品牌价格带分布在80~480区间，430-440元占销量占比的38.68%，位于第一。

③安敏优整体销量平缓可观，受双十一影响达到日销高峰，消费者在比价以后，仍愿意选择价位偏高的安敏优，一定程度上也是在认可安敏优的不可替代性。

05.

从食物到美妆

合成生物的深究方向

合成生物也将原有的认知系统赋予新生命，很多餐桌美食，也可以是护肤原料来源。例如银耳多糖和贻贝粘蛋白。

银耳多糖是银耳中的主要活性物质，来源于银耳子实体和银耳细胞深层发酵孢子中分离、纯化得到的杂多糖。可吸附和结合自身重量500倍以上的水，涂抹皮肤后可将自身携带水分输送给肌肤，帮助肌肤补充更多水分，提高角质层水分含量，在皮肤角质层中结合水的能力优于甘油和海藻糖。

含有银耳多糖的产品，具有高效的保湿功效和一定的抗氧化能力, 可改善皮肤纹理度, 降低皮肤粗糙度,增加皮肤弹性，在化妆品中属于较为优良的保湿抗衰老成分，米蓓尔角质重构系列经常会用到这个成分。

贻贝足丝蛋白中含有邻苯二酚即多巴结构，能够有效促进蛋白的交联反应，可以作为蛋白黏合剂，形成保护膜等功能成为肌肤新型修护成分。

中国是全球最大的贻贝生产国，占全球年产的1/4。紫贻贝在全球范围内广泛养殖，它的足丝腺分泌贻贝粘蛋白，形成强韧的蛋白丝，使贻贝固定于海水下的任何表面上，耐受风浪的冲击。

贻贝足丝蛋白这类仿生黏合剂也很受研究市场欢迎，绽妍皮肤修护贴中的贻贝提取物联合保湿因子，是个可深究的方向。

小结

①合成生物也将原有的认知系统赋予新生命，很多餐桌美食，也可以是护肤原料来源。例如银耳多糖和贻贝粘蛋白。

②银耳多糖是银耳中的主要活性物质，来源于银耳子实体和银耳细胞深层发酵孢子中分离、纯化得到的杂多糖。在化妆品中属于优良的保湿抗衰老成分，米蓓尔角质重构系列经常会用到这个成分。

③贻贝足丝蛋白这类仿生黏合剂也很受研究市场欢迎，贻贝足丝蛋白中含有邻苯二酚即多巴结构，能够有效促进蛋白的交联反应，可以作为蛋白黏合剂，绽妍皮肤修护贴中的贻贝提取物联合保湿因子，是个可深究的方向。

► ► ►内容官小结 ► ► ►

合成生物学的本质其实是一种方法学，我们能非常肯定的是，合成生物学无疑是避免化妆品同质化的开端！对于市场容量巨大的单品，通过合成生物学的方式，终端获取利润空间很大，当行业足够成熟的时候，完全有机会出现千亿级别的企业。但目前，摆在企业和资方面前的，还有几大难题未解。

一是技术成本。合成生物门槛太高，科学家对于企业和资方来说是宝贵资源，需要不断深化产学研合作，而合成生物领域总体上仍处在比较早期的阶段，不可避免会涉及到对技术的判断，“踏坑”的概率较高。

二是需求匹配度。目前合成生物的市场规模还不大，对产品研发的需求并不高，部分过于前置的合成原料，在当今社会是否真的需求匹配？比如在食品行业的天价人工合成淀粉，成本高到把人人吃得起的东西变成吃不起，当这门技术应用于化妆品行业时，是否会将普通成分变成天价配方？有平替之选，科学家是否真的有必要费时费力研发一个昂贵的配方呢？

三是产业造血能力。目前合成生物的投资金额高、变现慢、商业前景存在不确定性。在规模放大的产业化过程中，也会影响下游企业与平台型公司合作的意愿。对于平台型公司而言，仅依靠平台为客户提供研发服务，还不足以支撑其发展。

那么多美妆巨头想在这个赛道上插个旗，但能不能投出一个千亿级项目，大家都是在拆盲盒，横亘在该学科面前的挑战和难题，也值得我们去深思。

END

编辑 |花花

排版 | XIUMI

图片 | 美业颜究院